한국항공우주 주가 전망 및 목표주가 상향 이유

한국항공우주 주가 전망 및 목표주가 상향 이유

한국항공우주 주가 전망 및 목표주가

 

최근 한국항공우주(KAI, 047810)는 방산 수출 확대와 실적 개선 기대감으로 증권가의 주목을 받고 있습니다. 2025년 이후 본격적인 성장 국면에 진입할 것으로 전망되며, 목표주가도 잇따라 상향 조정되고 있습니다. 아래에서 최근 실적, 성장 모멘텀, 증권사 목표주가, 투자 포인트를 종합적으로 분석합니다.

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최근 실적 및 성장 동력

• 2024년 1분기 실적
  1분기 매출액은 전년 동기 대비 1.6% 감소한 7,281억 원, 영업이익은 0.6% 증가한 483억 원으로, 컨센서스(시장 기대치) 대비 각각 13.7%, 21.7% 하회했습니다. 이는 주요 양산 사업의 매출 인식이 하반기에 집중된 영향으로, 하반기로 갈수록 실적이 본격 개선될 전망입니다.

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• 2023년 4분기 실적
  매출액 1조 5,100억 원(전년 대비 +73.8%), 영업이익 1,543억 원(+311.6%)으로, 기대치를 크게 상회했습니다. FA-50GF 고마진 수출과 마린온 충당금 환입 효과가 컸습니다.

 

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한국우주항공 2025년 실적 전망

• 매출 및 이익 성장
  2025년 매출은 4조 1,120억~4조 1,300억원, 영업이익은 3,317억원~3,540억원으로4전년 대비 각각 13~14%, 38~47% 증가할 것으로 전망됩니다.
• 주요 성장 요인
  • FA-50 완제기 수출(폴란드, 말레이시아, 필리핀 등)
  • KF-21 차세대 전투기 양산 및 수출 기대
  • 수리온(헬기), 민수 기체부품 부문 회복
  • AI 기반 유무인 복합체계(MUM-T) 등 신기술 사업 확대

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증권사 목표주가 및 투자의견

증권사	목표주가(원)	투자의견	주요 근거
한국투자증권	97,000	매수	수출 파이프라인 확대, 이익 증가율
LS증권	95,000	매수	2026년 이후 양산 매출 본격화
현대차증권	98,000	매수	내년 실적 개선, 수출 모멘텀
NH투자증권	122,000	매수	FA-50, KF-21 수출, 영업이익 급증
대신증권	100,000	매수	완제기 수출, 필리핀 추가 수출 기대
DB금융투자	98,300	매수	방산 수출 확대, 실적 개선
BNK투자증권	95,000	매수	유럽 방위비 증가, 수출 확대

• 최근 증권가에서는 목표주가를 9만~12만 원대까지 속속 상향 조정하고 있습니다. 이는 FA-50, KF-21 등 완제기 수출 확대와 신규 수주 기대감, 그리고 하반기 실적 개선 전망을 반영한 결과입니다.(출처:FnGuide)

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투자 포인트 및 리스크

 

강점

• FA-50, KF-21 등 완제기 수출 본격화로 실적 레벨업
• 중동, 동남아시아, 중남미 등 신규 수출 계약 가시성 확대
• 유럽 방위비 증가, 지정학적 긴장 고조에 따른 글로벌 수주 기회
• 민수 기체부품 부문도 보잉 파업 종료로 정상화

리스크

• 일부 분기 실적 변동성(수주/납품 시점에 따라)
• 글로벌 경기 및 환율 변동, 지정학적 리스크

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투자 전략

 

한국항공우주는 2025년을 기점으로 방산 수출 확대, 실적 개선, 신사업 확장 등 다양한 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다. 증권가의 목표주가 상향과 ‘매수’ 의견이 이어지는 가운데, 중장기적으로 주가 상승 여력이 충분하다는 평가입니다. 단기 조정 시 분할 매수 전략이 유효하며, 하반기 실적 개선과 신규 수주 모멘텀에 주목할 필요가 있습니다.

 

요약:
한국항공우주는 FA-50, KF-21 등 완제기 수출 확대와 글로벌 방산 시장 성장에 힘입어 2025년 이후 실적과 주가 모두 큰 폭의 개선이 기대됩니다. 증권가 목표주가는 9만~12만 원대까지 상향 조정되고 있으며, 중장기 성장주로서 투자 매력이 부각되고 있습니다.

 

[ 위 내용은 투자 권유를 위한 글이 아닌 정보성 글입니다. 투자 결과에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]