HMM 주가 전망 sk해운 사업부 인수 전망은?
HMM(011200) 주가 전망, 목표주가, PER, PBR, 실적, 투자포인트
최근 HMM이 SK해운의 일부 사업부 인수를 위한 우선협상대상자로 선정되면서 HMM(011200) 주가는 최근 20,950원을 기록하며 급등했습니다. 이번 글에서는 HMM의 주가 전망과 SK해운 사업 인수 추진 및 해운 업황 변화에 따른 투자 포인트와 실적을 분석합니다.
1. HMM 주가 현황
1.1 최근 주가 동향
2025년 2월 24일 기준 HMM의 주가는 20,950원으로 전일 대비 +12.21%(+2,280원) 상승했습니다.최근 SK해운 일부 사업 인수 가능성이 부각되면서 강한 상승세를 보였습니다.
1년 차트를 보면, 2024년 4월 19일 14,250원에서 저점을 기록한 후 점진적인 반등을 이어가고 있으며, 2025년 2월 24일 21,650원으로 연중 최고가를 기록했습니다.
1.2 거래량 및 시가총액
- 거래량: 18,879,050주
- 거래대금: 394,326백만 원
- 52주 최고가: 21,650원 (2025년 2월 24일)
- 52주 최저가: 14,250원 (2024년 4월 19일)
- 시가총액: 18조 4,578억 원 (코스피 20위)
2. 주요 투자 지표 분석
HMM의 핵심 투자 지표를 살펴보겠습니다.
| 항목 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 전년 대비(YoY) |
|---|---|---|---|---|
| EPS (주당순이익) | 13,754 | 20,687 | 1,829 | -91% |
| BPS (주당순자산) | 21,179 | 42,490 | 31,115 | -27% |
| CPS (주당현금흐름) | 19,341 | 22,661 | 3,738 | -84% |
| SPS (주당매출액) | 35,549 | 37,999 | 15,863 | -58% |
| PER (주가수익비율) | 1.96 | 0.95 | 10.71 | +1026% |
| PBR (주가순자산비율) | 1.27 | 1.05 | 0.65 | -38% |
- EPS(주당순이익)이 91% 급감하며 실적이 크게 감소했습니다.
- PER(주가수익비율)이 10.71배로 상승하여, 과거 대비 상대적으로 고평가되었습니다.
- PBR(주가순자산비율)이 0.65배로, 여전히 저평가된 수준입니다.
3. 기업 실적 분석
3.1 연간 실적
HMM의 최근 3년간 연간 실적을 분석해보겠습니다.
| 항목 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 137,941억 | 185,828억 | 84,010억 | 114,640억 |
| 영업이익 | 73,775억 | 99,494억 | 5,848억 | 33,112억 |
| 당기순이익 | 53,372억 | 101,171억 | 9,687억 | 36,284억 |
- 2023년 매출액과 순이익이 모두 급감했으나, 2024년에는 반등이 예상됩니다.
- 해운 운임 상승 및 SK해운 사업 인수 가능성이 실적 개선 요인으로 작용할 전망입니다.
3.2 분기별 실적
2024년 예상 실적을 포함한 분기별 실적도 살펴보겠습니다.
| 분기 | 2024/03(E) | 2024/06(E) | 2024/09(E) | 2024/12(E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 23,299억 | 26,634억 | 35,520억 | 29,186억 |
| 영업이익 | 4,070억 | 6,444억 | 14,614억 | 7,985억 |
| 당기순이익 | 4,851억 | 6,608억 | 17,385억 | 5,189억 |
- 2024년 3분기부터 실적 개선이 본격화될 가능성이 큽니다.
- 특히 SK해운 사업 인수가 이루어질 경우 추가적인 성장 요인이 될 수 있습니다.
4. 투자 포인트
4.1 SK해운 사업 인수 기대감
HMM은 SK해운의 일부 사업 및 자산 인수를 위한 우선협상대상자로 선정되었습니다.인수 대상은 원유탱커선, LPG선, 벌크선 사업부 및 일부 영업권으로, 인수가 확정될 경우 HMM의 사업 확장 및 수익성 개선이 기대됩니다.
4.2 해운 운임 반등 가능성
2023년 해운 운임 하락으로 실적이 급감했지만, 2024년 들어 다시 반등 조짐을 보이고 있습니다.특히 중국 경기 회복 및 글로벌 물류 수요 증가가 해운 운임 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
4.3 배당 정책 개선
HMM은 과거 적자 기업에서 흑자로 전환하면서 배당을 시작했습니다.2023년 배당수익률 2.86%를 기록했으며, 향후 배당 정책 확대 가능성이 있습니다.
5. 리스크 요인
5.1 해운 업황 변동성
해운 운임은 경기 변동과 글로벌 무역 환경에 따라 크게 영향을 받습니다.만약 글로벌 경기 둔화가 지속되거나 해운 운임이 다시 하락한다면, HMM의 실적 회복이 어려워질 수 있습니다.
5.2 SK해운 인수 불확실성
SK해운 일부 사업 인수가 아직 확정되지 않았기 때문에, 협상이 결렬될 경우 주가 변동성이 커질 가능성이 있습니다.
5.3 경쟁 심화
글로벌 해운사들의 신규 선박 도입 및 운임 경쟁이 심화될 경우 HMM의 시장 점유율이 감소할 위험이 있습니다.
6. 목표주가 및 종합 주가 전망
6.1 종합 평가
HMM은 해운 업황 반등 및 SK해운 사업 인수 기대감으로 주가가 강세를 보이고 있습니다.다만, 해운 업황의 변동성이 크고, 인수 확정 여부가 아직 불확실하다는 점은 리스크 요인입니다.
6.2 목표 주가
현재 주가 20,950원 기준으로, 2024년 예상 실적을 반영한 목표 주가는 21,000으로 삼성증권 등 9개 기관에서 제시하고 있습니다.
- 투자의견: 3.33 중립
- 목표주가: 21,000원
6.3 투자 전략
- 단기 투자자: SK해운 인수 기대감과 해운 운임 상승 모멘텀을 활용한 단기 매매 가능
- 장기 투자자: 글로벌 해운 시장 회복 및 사업 확장에 따른 장기 성장성을 고려한 투자 가능
[ 위 내용은 투자 권유를 위한 글이 아니며 HMM 회사 IR자료를 토대로 작성된 정보성 글입니다. 투자 결과에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다.]
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