마녀공장 주가 전망 목표주가 화장품 관련주 실적 전망

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마녀공장 주가 전망 목표주가 화장품 관련주 실적 전망

 

마녀공장은 2012년 3월 2일에 설립된 대한민국의 기능성 화장품 기업입니다. 본사는 서울특별시 강서구에 위치해 있으며, 대표이사는 유근직입니다. 이번 글에서는 마녀공장 주가 전망과 목표주가 등 투자 지표를 알아보겠습니다.

 

주요 사업 분야는 화장품 제조, 연구개발, 마케팅, 판매입니다.마녀공장은 천연 유래 성분의 자연주의 기능성 스킨케어 제품을 주력으로 하며, 클렌징, 앰플, 에센스 및 기타 비건 화장품을 판매하고 있습니다. 주요 브랜드로는 마녀공장, 아워비건, 바닐라부티크, 노머시 등이 있습니다.

 

1. 마녀공장 주가 현황

최근 주가 흐름과 거래 동향

 

2025년 1월 6일 기준, 마녀공장(439090)의 주가는 전일 대비 24.56% 상승한 19,070원에 거래되고 있습니다. 이번 급등은 국내 사모펀드 운용사(PEF) 매각 소식에 따른 영향으로 분석됩니다. 매각과 관련된 주요 계약은 2024년 3월에 발표된 바 있으며, 이는 최근 투자 심리에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

• 전일 대비 변동폭: 3,760원 상승 (+24.56%)
• 시가: 19,900원
• 고가/저가: 19,900원 / 17,920원
• 거래량: 약 2,298,433주

주가 변동의 배경

마녀공장은 최근 케이엘앤파트너스가 보유한 마녀공장 지분 51.87%를 매각하는 계약(MOU)을 체결했다는 소식으로 시장의 주목을 받고 있습니다. 이번 매각은 약 1,900억 원 규모로, 기업 인수 및 투자 자금 유입이 예상됩니다.

 

또한 마녀공장은 2023년 6월 코스닥 상장 이후 안정적인 매출을 기록하며 시장 내에서 신뢰를 쌓아왔습니다. 상장 당시 시초가 대비 약세를 보였으나, 이번 소식으로 반등에 성공했습니다.

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2. 주요 투자 지표

마녀공장은 코스메틱 제조업체로, 국내외 뷰티 시장에서 경쟁력을 갖춘 기업으로 평가받습니다. 주요 투자 지표를 분석하면 다음과 같습니다.

PER (주가수익비율)

• 2024년 예상 PER: 19.38배
• 업종 평균 PER인 18.42배와 유사한 수준으로, 업계 평균에 비해 다소 높게 평가됩니다. 이는 PEF 매각 기대감 및 성장 가능성을 반영한 결과로 보입니다.

PBR (주가순자산비율)

• 2024년 PBR: 2.83배
• 동종 업계 평균 PBR인 2.25배를 상회합니다. 이는 기업 자산 대비 주가가 다소 높게 책정되었음을 의미하며, 브랜드 가치와 시장 내 입지를 감안한 평가로 볼 수 있습니다.

EPS (주당순이익)

• 2023년: 749원
• 2024년 예상치: 980원
  EPS의 상승은 지속적인 매출 성장과 비용 관리에 따른 결과로 분석됩니다.

배당금

현재 마녀공장은 배당을 시행하지 않고 있으며, 매각 이후 투자 계획에 따라 배당 정책이 변경될 가능성도 존재합니다.

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3. 기업 실적 분석

3.1 연간 실적

 

2024년 1분기 기준 매출 비중은 클렌징 제품 53%, 앰플/세럼 23%, 스킨케어 18%, 기타 6%로 구성되어 있습니다[10]. 국내 매출의 80% 이상이 올리브영을 통해 발생하며, 해외 사업도 활발히 진행 중입니다. 특히 미국과 일본 시장에서 성장세를 보이고 있으며, 2023년 6월 코스닥 시장에 상장되었습니다. 마녀공장의 최근 3년간 연간 실적은 다음과 같습니다.

연도	매출액 (억 원)	영업이익 (억 원)	당기순이익 (억 원)
2021	626	177	142
2022	1,018	245	173
2023	1,050	159	116

• 매출 증가세: 2021년 대비 2022년 매출은 62% 증가했으나, 2023년 증가율은 둔화되었습니다.
• 영업이익 감소: 2023년 영업이익은 전년 대비 35.1% 감소했습니다. 이는 글로벌 경기 둔화와 마케팅 비용 증가에 따른 것으로 보입니다.

3.2 분기별 실적

2024년 예상 분기별 실적을 살펴보면 다음과 같습니다.

분기	매출액 (억 원)	영업이익 (억 원)	당기순이익 (억 원)
2024년 1분기	310	41	30
2024년 2분기	366	83	66
2024년 3분기	288	26	32

• 1분기와 2분기 호조: 성수기 효과로 인해 상반기 매출 및 이익이 증가했습니다.
• 3분기 부진: 소비심리 약화와 원가 상승으로 인해 이익률이 하락했습니다.

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4. 투자 포인트

 

마녀공장은 PEF 매각 소식 외에도 투자자들에게 다음과 같은 강점을 제공합니다.

4.1 글로벌 뷰티 시장 진출

마녀공장은 중국 및 동남아 시장에서 매출 비중을 확대하고 있습니다. 특히, 온라인 채널과 라이브커머스를 통해 판매 네트워크를 강화하여 성장 가능성을 보여줍니다.

4.2 브랜드 가치

‘마녀공장’이라는 브랜드는 자연주의 컨셉을 강조하며, 2030 세대 소비자에게 높은 인지도를 보유하고 있습니다.

4.3 안정적인 재무 구조

• 부채비율: 8.68%로 매우 낮은 수준
• 유동비율: 1,193.30%로 높은 유동성 확보
  이는 외부 환경 변화에도 안정적인 경영을 가능하게 합니다.

4.4 ESG 경영 실천

마녀공장은 친환경 제품 라인을 강화하며 지속가능한 경영을 추구하고 있습니다. 이는 중장기적으로 기업 가치 상승 요인으로 작용할 가능성이 높습니다.

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5. 리스크 요인

5.1 경기 민감도

화장품 업종은 소비재 특성상 경기 변동에 민감합니다. 경기 침체 시 매출 감소 가능성이 존재합니다.

5.2 경쟁 심화

국내외 경쟁사(예: 아모레퍼시픽, LG생활건강)의 공세가 심화되며, 마케팅 비용 부담 증가가 예상됩니다.

5.3 매각 후 불확실성

PEF 매각 이후 신규 대주주의 경영 전략에 따라 실적 변동 가능성이 존재합니다.

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6. 목표주가 및 종합 주가 전망

 

마녀공장은 현재 PEF 매각 소식으로 급등세를 보이고 있지만, 실적 부진 및 경쟁 심화로 인해 중장기적 리스크가 존재합니다. 그러나 글로벌 시장 진출과 브랜드 강화를 통해 성장 가능성 또한 여전히 유효합니다.

투자 의견

• 단기 투자: 매각 기대감에 따른 단기적 상승을 노린 투자 적합
• 장기 투자: 글로벌 시장 성장 및 ESG 경영 강화에 따라 중장기적 관점에서 유망

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[ 위 내용은 투자 권유를 위한 글이 아니며 투자 결과에 대한 모든 책임은 투자자에게 있습니다.]

 

 

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