PER PBR 이란? 주가에 미치는 영향은?

PER PBR이란? 주가에 미치는 영향은?

PER PBR 이란? 주가에 미치는 영향은?

 

주식 투자를 할 때 많이 찾아보는 투자지표가 여러가지 있는데 PER과 PBR도 여기에 해당합니다. 영어로 되어 있어서 어렵다고 생각할 수도 있지만 알고 나면 그리 어렵지 않은 개념입니다. 아래에서 PER PBR 이란 무엇인지 알아보고 주가에는 어떤 영향을 주는지도 확인해보시기 바랍니다.

PER 뜻?

PER(Price to Earnings Ratio)은 '주가수익비율'을 의미하며, 회사의 주가가 주당순이익(EPS)에 비해 얼마나 높게 평가되고 있는지를 나타내는 지표입니다.

이는 투자자들이 주식의 가격이 적정한지 판단하는 데 도움을 주는 핵심적인 도구로, 회사의 수익성과 시장 평가 수준을 동시에 이해할 수 있습니다.

 

PER은 특히 주식 시장에서 "이 회사의 현재 가치는 이익 창출 능력에 비해 적정한가?"라는 질문에 답을 제공하는 데 유용합니다.

PER 계산 방법

삼성전자 2023년 PER, PBR

 

PER은 다음과 같은 공식을 통해 계산됩니다. PER를 말할 때는 '배'를 붙여서 1.5배, 2.5배 등으로 말합니다.

 

PER = 현재 주가 / 주당순이익(EPS)

• 현재 주가: 주식 시장에서 거래되는 회사의 주식 가격
• 주당순이익(EPS): 회사의 순이익을 발행 주식 수로 나눈 값

예를 들어, 현재 주가가 50,000원이고 주당순이익이 5,000원이라면 PER은 다음과 같이 계산됩니다.

 

PER = 50,000원 / 5,000원 = 10

 

이는 현재 주가가 회사의 순이익 대비 10배 수준으로 평가되고 있음을 의미합니다. 이러한 계산을 통해 투자자는 현재 주가가 기업의 수익성과 비교해 과대 혹은 과소평가되었는지를 판단할 수 있습니다.

PER와 주가와의 관계

• PER이 낮을수록 주가가 수익에 비해 저평가되어 있을 가능성이 큽니다. 하지만 낮은 PER은 때로는 회사의 성장 가능성이 낮거나 사업 구조가 약점이 있다는 신호일 수 있으므로 신중한 분석이 필요합니다.
• PER이 높으면 미래 성장 가능성이 크다고 판단되지만, 반대로 과대평가된 상태일 수도 있습니다. 이는 투자자들이 높은 기대를 가지고 회사의 주식을 매수했음을 의미할 수 있습니다.

PBR이란?

PBR(Price to Book Ratio)은 '주가순자산비율'을 의미하며, 회사의 주가가 순자산(BPS)에 비해 얼마나 높게 평가되고 있는지를 나타냅니다.

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PBR은 주로 회사의 청산 가치를 가늠하거나 자산 활용 효율성을 평가할 때 사용됩니다. 이는 투자자들에게 회사가 보유한 자산이 실제 시장에서 어떤 가치를 가지는지를 보여주는 중요한 지표입니다.

PBR 계산 방법

PBR은 다음과 같은 공식을 통해 계산됩니다. PBR역시 PER와 마찬가지로 '배'를 붙여서1.5배 이렇게 얘기합니다.

 

PBR = 현재 주가 / 주당순자산(BPS)

• 현재 주가: 주식 시장에서 거래되는 회사의 주식 가격
• 주당순자산(BPS): 회사의 순자산을 발행 주식 수로 나눈 값

예를 들어, 현재 주가가 50,000원이고 주당순자산이 25,000원이라면 PBR은 다음과 같이 계산됩니다.

 

PBR = 50,000원 / 25,000원 = 2

 

이는 현재 주가가 회사의 순자산 대비 2배 수준으로 평가되고 있음을 나타냅니다. PBR을 통해 투자자는 회사가 자산 대비 적정하게 평가되고 있는지를 판단할 수 있습니다.

하이닉스 PER PBR

PBR의 투자 의미

• PBR이 1보다 낮으면 주가가 회사 자산 가치에 비해 저평가되어 있을 가능성이 큽니다. 이는 때로는 시장에서 해당 기업의 재무 안정성이나 성장 가능성을 낮게 평가하고 있음을 시사할 수 있습니다.
• PBR이 높으면 시장에서 회사 자산이 높은 평가를 받고 있음을 의미하지만, 동시에 과대평가 위험도 존재합니다. 이는 회사가 시장에서 높은 신뢰를 받고 있음을 의미하기도 하지만, 투자자 입장에서는 신중하게 접근해야 합니다.

PER과 PBR 주가와의 관계

PER과 PBR은 주가와 밀접한 관련이 있으며, 각각 다른 관점에서 회사 가치를 평가합니다. 아래는 두 지표가 주가와 어떤 상관관계를 가지는지 설명합니다.

1. PER과 주가

PER은 주가가 수익에 비해 얼마나 높게 평가되고 있는지를 보여줍니다. PER이 낮을수록 주가가 수익에 비해 저렴하다는 것을 의미하지만, 이는 반드시 매력적인 투자 기회를 나타내는 것은 아닙니다.

 

예를 들어, PER이 낮아도 회사의 성장 가능성이 낮거나 재무 상태가 불안정할 경우 투자 매력이 떨어질 수 있습니다. PER이 높을 경우, 시장에서는 해당 기업의 성장 가능성을 높게 보고 있을 가능성이 큽니다.

2. PBR과 주가

PBR은 회사의 자산 가치 대비 시장 평가를 나타냅니다. PBR이 낮으면 자산 대비 저평가된 주식으로 간주되지만, 회사의 자산 활용 효율성이 낮거나 시장에서 미래 성장 가능성을 낮게 평가받는 경우일 수 있습니다.

 

반면, PBR이 높으면 회사가 시장에서 높은 신뢰를 받고 있음을 나타내지만, 이는 동시에 과대평가 위험도 포함합니다. PBR이 높은 기업은 자산의 효율적 활용과 시장 신뢰를 입증한 경우일 가능성이 큽니다.

PER과 PBR 활용 시 주의점

• 산업별 특성 고려: 산업마다 PER과 PBR의 평균 값이 다르기 때문에 동일 산업 내에서 비교해야 합니다. 예를 들어, 기술 산업의 평균 PER은 제조업보다 높을 가능성이 큽니다. 이는 기술 산업이 미래 성장 가능성이 크기 때문입니다.
• 다른 지표와의 조화: PER과 PBR은 각각의 한계를 가지므로 ROE, EPS 등 다른 지표와 함께 분석해야 합니다. 예를 들어, PER이 낮더라도 PBR이 높다면 회사가 자산 대비 과대평가되었을 가능성을 시사할 수 있습니다.
• 미래 성장 가능성 분석: 과거의 지표만으로 판단하지 말고, 회사의 미래 성장 가능성을 함께 고려해야 합니다. 예를 들어, PER이 높더라도 회사의 성장 전략이 탄탄하다면 투자 가치는 여전히 높을 수 있습니다.

PER과 PBR은 투자자들에게 회사의 가치를 평가하고 주가가 적정한지 판단하는 데 중요한 도구입니다. 이 지표들을 활용하여 현명한 투자 결정을 내릴 수 있으며, 다른 재무 지표와 함께 분석하면 더 신뢰할 수 있는 결과를 얻을 수 있습니다.

 

투자자는 이러한 지표들을 활용할 때 산업 평균, 시장 동향, 그리고 기업의 재무 상태를 종합적으로 고려하는 것이 중요합니다.

 

ROE란? ROE 높은 기업과 주가는 어떤 관계가 있을까?