EPS란? EPS 계산 방법, EPS와 주가와의 상관관계

EPS란? EPS(주당순이익) 계산 방법, EPS와 주가와의 상관관계

EPS란? EPS 계산 방법, EPS와 주가와의 상관관계

 

주식을 시작하는 초보자들은 주식 용어가 어려울 수 밖에 없습니다. 이번 글에서는 다양한 투자 지표 중에서 주식 투자를 시작하려는 예비 투자자들을 위해 EPS(주당순이익)에 대해 쉽게 설명하고, 계산 방법과 함께 예시를 추가하여 이해를 돕도록 하겠습니다.

 

EPS와 함께 주요 투자 지표인 PER의 뜻과 주가와는 어떤 연관이 있는지 아래 글에서 확인해보시기 바랍니다.

 

PER PBR 이란? 주가에 미치는 영향은?

---

EPS 뜻 및 EPS와 주가와의 관계는?

주식 투자를 처음 시작할 때, EPS라는 용어를 자주 접하게 됩니다. EPS는 기업이 얼마나 이익을 잘 내는지, 즉 수익성을 평가하는 중요한 지표입니다.

 

오늘은 EPS가 무엇인지, 계산 방법과 이를 주식 가격과 어떻게 연결지을 수 있는지 자세히 알아보겠습니다.

EPS란 무엇인가?

EPS는 Earnings Per Share의 약자로, 한 주식이 얼마나 많은 순이익을 창출했는지를 보여주는 지표입니다. 간단히 말해서, 주당순이익이라고 할 수 있습니다.

EPS 계산 방법

 

EPS를 계산하려면 두 가지 중요한 숫자가 필요합니다:

1. 순이익 (Net Income): 기업이 일정 기간 동안 벌어들인 순이익입니다. 비용과 세금을 모두 제외한 후 남은 금액입니다.
2. 발행주식수 (Outstanding Shares): 기업이 발행한 주식의 총 수입니다.

이 두 숫자를 이용해서 EPS는 다음과 같은 방식으로 계산됩니다.

• EPS=순이익/발행주식수

예시를 들어 EPS를 계산해 보면 다음과 같습니다.

 

가정:

• 순이익이 1억 원인 회사가 있고,
• 그 회사의 발행주식수가 100만 주라고 가정하겠습니다.

이 경우, EPS는 다음과 같이 계산됩니다.

EPS=1억원/100만=1,000원

 

즉, 주식 1주가 1,000원의 순이익을 창출한 것입니다.

EPS의 의미

 

EPS는 기업이 얼마나 효율적으로 이익을 창출하고 있는지를 나타냅니다. EPS가 높은 기업은 수익성이 뛰어난 기업으로 평가됩니다.

 

반대로 EPS가 낮거나 음수라면, 그 기업은 수익성에 문제가 있음을 의미하며, 투자자에게는 부정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

높은 EPS의 의미

• 높은 EPS는 기업이 많은 이익을 창출하고 있다는 뜻입니다. 예를 들어, EPS가 1,000원이라면, 투자자는 이 기업의 주식 한 주를 통해 1,000원의 순이익을 얻을 수 있다는 의미입니다.
• 수익성이 뛰어난 기업으로 해석될 수 있으며, 배당금 지급이나 추가 투자의 여력이 있을 수 있습니다.

낮은 EPS의 의미

• 낮은 EPS는 그만큼 기업이 적은 이익을 내고 있거나, 심지어 적자를 보고 있다는 의미입니다. 예를 들어, EPS가 -500원이라면, 그 기업은 1주당 500원의 손실을 보고 있다는 뜻입니다.
• 이는 투자자에게 위험 신호가 될 수 있습니다.

EPS의 유형

주식에 있어서 EPS에는 두 가지 주요 유형이 있습니다.

 

국내 배당주 순위 Top20 배당수익률 높은 주식

1. 기본 EPS (Basic EPS)
   • 기본 EPS는 발행된 주식 수만을 기준으로 계산한 주당 순이익입니다. 주식 수가 고정되어 있을 때 수익성을 평가하는 지표입니다.
2. 희석 EPS (Diluted EPS)
   • 희석 EPS는 주식 수가 늘어날 가능성을 고려하여 계산된 EPS입니다. 예를 들어, 주식 옵션이나 전환사채 등으로 인해 발행될 수 있는 추가 주식을 반영하여 계산합니다. 이는 주식 발행으로 EPS가 낮아질 가능성을 고려한 보수적인 계산 방식입니다.

EPS와 주가의 관계

 

EPS는 주식의 가치를 평가하는 데 중요한 역할을 합니다. 이를 통해 P/E 비율(주가수익비율)을 계산할 수 있습니다. P/E 비율은 주식이 고평가되었는지, 저평가되었는지를 판단하는 데 유용한 지표입니다.

P/E 비율 (주가수익비율) 계산

P/E 비율은 주가를 EPS로 나눈 값입니다. 다음과 같은 공식으로 계산됩니다.

• 주가수익비율(P/E)=주가/EPS

P/E 비율이 높다면 시장에서 해당 기업의 미래 성장 가능성을 높게 평가하고 있다는 의미입니다. 반대로, P/E 비율이 낮다면 시장에서 그 기업의 수익성에 대해 의구심을 갖고 있다고 해석할 수 있습니다.

EPS 활용 방법

EPS는 다양한 방식으로 투자에 활용됩니다.

• 수익성 평가: EPS를 통해 기업 간 수익성을 비교할 수 있습니다. 같은 산업 내에서 EPS가 높은 기업은 효율적인 이익 창출을 의미하며, 더 매력적인 투자처로 평가될 수 있습니다.
• 기업 가치 평가: EPS가 지속적으로 증가하는 기업은 미래 성장 가능성이 크다고 평가되며, 그 주식 가치는 상승할 가능성이 큽니다.
• P/E 비율을 통한 기업 평가: EPS와 P/E 비율을 활용하여 기업이 과대평가되었는지, 저평가되었는지 판단할 수 있습니다.

EPS와 투자 전략

• EPS 성장성: EPS가 꾸준히 증가하는 기업은 성장성이 높고 안정적인 수익을 창출하는 기업으로 평가됩니다. 이러한 기업은 장기 투자에 적합합니다.
• 배당 성향: EPS가 높은 기업은 배당금을 지급할 여력이 충분합니다. 배당을 중시하는 투자자는 EPS가 높은 기업을 선호할 수 있습니다.

EPS는 기업의 수익성을 평가하는 중요한 지표입니다. 하지만 EPS만으로 기업을 평가하는 것은 위험할 수 있습니다.

 

EPS 외에도 P/E 비율, PER, ROE(자기자본이익률), 매출 성장률 등 다양한 지표를 함께 고려하여 기업의 가치를 정확하게 평가하는 것이 중요합니다. EPS는 그 자체로 유용하지만, 이를 다른 지표와 결합하여 보다 심층적인 투자 분석을 할 수 있습니다.

 

---

이제 EPS가 무엇인지, 어떻게 계산하는지, 그리고 EPS와 주가가 어떻게 연결되는지에 대해 좀 더 쉽게 이해할 수 있게 되셨길 바랍니다. 주식 투자를 준비하는 데 있어 EPS는 중요한 지표이지만, 그것만으로 판단하지 않고 다른 재무 지표와 함께 고려하는 것이 중요합니다.